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  • Définir les modalités de reprise d’une entreprise à ses fondateurs ou de cession de votre entreprise à un groupe industriel / à un fonds d’investissement

 

  • Caractériser le projet de reprise et sécuriser la levée des financements afférents (fonds d’investissement, banques de financement)

 

  • Identifier les critères de valorisation de son entreprise, définir ses objectifs ainsi que sa « feuille de route » et piloter en toute sérénité le calendrier de cession de son entreprise

 

  • Maîtriser les processus d’investissement (reprise) ou de désinvestissement (cession) en déléguant à un tiers de confiance la mise en oeuvre ainsi que le contrôle des opérations en lien avec le banquier d’affaires

 

  • Une intervention dimensionnée à la taille du projet, de l’entreprise et des parties prenantes au dossier

 

  • La réalisation concrète de plusieurs opérations Small & Mid-Market et une qualité des travaux saluées par les investisseurs en capital ainsi par les banques de financement

 

  • Des modalités d’intervention prévoyant une rémunération des équipes P. & Partners au forfait fonction de jours hommes de travail effectifs vs. une rémunération basée sur un % de la transaction

 

  • Une capacité à suivre les dirigeants et l’entreprise post transaction sur tous les sujets comptables – juridiques – fiscaux liées aux opérations de haut de bilan

 

Nos expertises

DIAGNOSTIQUER très en amont les chances de réussite d'un projet


La réalisation d’un projet de reprise, de montée au capital ou de cession d’une entreprise implique l’intervention de multiples acteurs (banque de financement, fonds d’investissement, conseil à l’achat / à la vente, avocats, etc.) aux côtés du(es) dirigeant(s) repreneur(s) / vendeur(s).

 

L’étude d’un dossier d’investissement / de désinvestissement nécessite la rédaction d’une documentation très complète dont le contenu répond de pratiques de marché (identification du(es) porteur(s) du projet, Teaser, Mémorandum d’investissement / de désinvestissement, Business Plan, etc.).

 

Au-delà de l’entreprise, de la qualité du(es) dirigeant(s) repreneur(s) / vendeur(s), la réussite d’un processus d’investissement / de désinvestissement dépendent directement de la fiabilité des informations financières intégrées à la documentation et de la capacité des acteurs de mener à bien le projet.

 

 

Que faire ? P. & Partners vous :

 

  • Assiste l(es) dirigeant(s) repreneur(s) / vendeur(s) en amont du processus d’investissement / de désinvestissement pour produire les données financières permettant une bonne appréciation / lecture du projet par les acteurs du dossier
  • Identifie les acteurs clés d’un projet eu égard au(x) dirigeant(s) repreneur(s) / vendeur(s), à l’entreprise, son marché, etc. et au contexte de la transaction (augmentation de capital, LBO, OBO, refinancement d’une dette senior, etc.)
  • Recommande les actions à prendre / les arbitrages à mener en matière financière durant le processus d’investissement / de désinvestissement (production d’analyses, de simulations, de ratios, etc. hors travaux de Due Diligence)

METTRE EN PLACE les ressources pour mener le projet à son terme avec succès


Préparation et organisation des audits :

 

  • Suivi des Due Diligence de la partie adverse ou organisation de VDD (Vendor Due Diligences)
  • Définition d’un modèle de valorisation permettant de valider le Business Plan proposé aux investisseurs / aux repreneurs ainsi qu’aux banques de financement

 

Synthèse de l’opération (reprise) :

 

  • Définition d’une structure d’acquisition et identification des besoins en capitaux, en quasi fonds propres, en dette, en financement du BFR etc.
  • Entrée en relation avec les investisseurs et les banques de financement afin d’obtenir les lettres d’intention permettant d’accorder une exclusivité
  • Recueil des offres (LOI)

SIGNER les accords préalables à la réalisation de l'opération


Phases préalables de rédaction de la documentation :

 

  • Structuration juridique de l’opération (statuts, pacte d’associés)
  • Structuration fiscale de l’opération (ratios, intégration fiscale)
  • Structuration des financements (convention de nantissement, de subordination, covenants)
  • Rédaction des actes et procès-verbaux nécessaires à la réalisation de la transaction

 

Phases de négociations :

  • Protocole d’accord (ou Service Purchase Agrément)
  • Définition d’une fourchette de valorisation définitive, des critères d’ajustement du prix final et du pourcentage de la prise de participation
  • Définition des mécanisme d’intéressement des dirigeants (Management Package)
  • Identification des conditions suspensives

 

Signature de la documentation sous conditions suspensives


REALISER l’opération selon les termes et conditions protocolées


Levée des CPs et signature de la documentation  :

 

  • Levées des conditions suspensives (CPs)
  • Approbation des actes et procès-verbaux nécessaires à la réalisation de la transaction
  • Exécution du « Fund Flow »

 

 

Les succès des opérations que nous avons menées attestent de la qualité :

 

  • Des avis et recommandations de P. & Partners prodigués préalablement à toute recherche de financement, qu’il s’agisse d’une démarche auprès d’un investisseur en capital ou d’un partenaire bancaire
  • De la qualité des travaux préparatoires réalisés par les équipes de P. & Partners (triptyque stratégie – approche marché – documentation) qui sont nécessaires à l’entrée en relation avec des investisseurs et des banques de financement
  • De l’organisation et du suivi du processus engagé auprès des parties prenantes à la transaction (planification des Due Diligences, présentation du management, arbitrage techniques, banques d’affaires, avocats conseils,  etc.)